Otras formas de guardar su dinero

Especialistas aconsejan preferir los negocios inmobiliarios, papeles comerciales y acciones como instrumentos de inversión en lugar de cuentas de banco

.... Varios especialistas coinciden en que invertir en certificados de depósito dejó de ser buen negocio en la República Dominicana desde que las tasas de interés se colocaron por debajo de la tasa de inflación.
“Tener dinero en los bancos no es una opción para la persona común y corriente ni tampoco para los grandes inversionistas”, apunta Sterling Jiménez, asesor financiero privado y coordinador de maestrías financieras de la PUCMM. Para él, en el caso dominicano son los ahorrantes quienes terminan pagando a los bancos por guardar su dinero, cuando debería ser lo contrario. Para el especialista, la tasa pagada por los bancos para un certificado de depósito, en promedio de un 7%, es negativa debido a que no cubre la inflación, calculada oficialmente en un 8%, ni tampoco lo que en economía se conoce como factor K, que no es más que la compensación justa por la posposición del disfrute del dinero.
Peor aun, el Banco Central, que representa el riesgo menor de inversión, señala Jiménez, termina pagando una tasa más alta que los bancos comerciales, cuyo riesgo es mayor. La razón de esta situación la encuentra en una posible percepción equivocada de la población de un mayor riego en el Banco Central que en los comerciales, algo que no coincide con la realidad.
Desde el punto de vista de Jiménez, la antigua práctica de expatriar dinero para guardarlo en bancos extranjeros tampoco es suficientemente rentable por las bajas tasas de interés en el mercado norteamericano, incluidos los Bonos del Tesoro.
Lo anterior deja al pequeño inversionista con pocas opciones.
En cuanto al nivel de riesgo involucrado, los próximos instrumentos de inversión disponibles, fondos manejados por empresas que conocen el mercado internacional de inversiones, que buscan inversionistas minoritarios que no tienen 25 millones de dólares para hacer una colocación relativamente eficiente, y los destinan a otros instrumentos, son resguardados porque consiguen aseguradoras que garantizan que al final del ejercicio el inversionista recibirá al menos el monto invertido, en caso de pérdidas. Si hay beneficios, el fondo paga las utilidades junto con el monto invertido, menos una comisión.

¿Por qué no es rentable tener dinero en un banco local?
Para Sterling Jiménez, la tendencia natural del inversionista es disfrutar de su dinero. Por tanto, para invertir esa tendencia natural es necesario ofrecer un pago justo que compense la renuncia al difrute del dinero, que queda pospuesto. "Si lo consumo hoy, tendría un disfrute de X, pero si voy y lo invierto tendría un disfrute dentro deun futuro de X + Y. Ese pago justo por la posposición del disfrute se llama K prima que es lo que me paga el no disfrutar hoy sino dentro de un futuro", dice Jiménez, para quien los intereses actuales de los bancos no cubren ese beneficio. Es por la misma razón por la que Dulce Hernández, abogada especialista en temas comerciales y laborales y catedrática de Intec, no recomienda que alguien que tenga un inmueble lo venda para invertirlo en instrumentos como certificados financieros. La especialista aconseja optar por la inversión en propiedades para alquiler. “Los inmuebles van adquiriendo valor, no pierdes capital y generas un beneficio mensual”, agrega en referencia al negocio del alquiler de inmuebles.

La otra opción, señala Jiménez, sería realizar inversiones a corto o largo plazo en acciones de empresas extranjeras. Tanto para los fondos de inversión como para la compra de acciones, pueden contratarse los servicios de corredores como Merrill Lynch, Prudencial, Citigold (Citibank), si se dispone de un mínimo de US$10,000. Pero se puede acceder a la bolsa de valores a través de brokers electrónicos como TD Ameritrade (http://www.tdameritrade.com/) o E-Trade (https://us.etrade.com/) con un mínimo de US$2,000 (RD$68,000), que gestionan instrumentos de inversión para los clientes.
Para Rodolfo Mesa, sin embargo, las acciones no son en el momento presente un mecanismo de inversión accesible para la mayoría de los pequeños inversionistas individuales, aun cuando existe ya un marco legal para la negociación de valores. En la práctica, dice, es infuncional. El abogado especialista en temas comerciales y catedrático de Unibe, considera que en el mercado local el instrumento de inversión que presenta la mayor tasa de retorno se encuentra en el sector inmobiliario. A la vez es una de las áreas con mayor nivel de riesgo debido al grado de conocimiento necesario y de la complejidad de la transacción, que requiere la asesoría de especialistas en el área. “A pesar de los riesgos entiendo que sigue siendo una excelente vía de inversión”, dice.
Pero uno de los renglones en auge entre los inversionistas locales se encuentra en la negociación de certificados de deuda y papeles comerciales, un tipo de transacción que cada vez “re s u l t a más atractivo para muchos inversionistas”.
Según una fuente del sector bancario, los papeles comerciales resultan cada vez más interesantes, principalmente para quienes invierten en certificados de depósito debido a que ofrecen una tasa de interés mayor.
Sin embargo, otros expertos financieros consideran que no es
aconsejable apostar a la desbancarización, pues las instituciones bancarias constituyen un soporte para la actividad económica y ofrecen servicios que van más allá de las simples operaciones de captaciones y créditos.

RECOMENDACIONES
* No ponga todos los huevos en la misma canasta: Una de las formas más fáciles y seguras para perderlo todo es invertir todos los recursos en el mismo lugar. Por eso uno de los principios fundamentales de la inversión es crear un portafolio de inversión diversificado. No invierta todo en un mismo banco, en una misma empresa y tampoco en una misma industria.
* "Too good to be true" (Demasiado bueno, demasiado malo): Para Sterling Jiménez, otro principio transversal debe ser sospechar de todo negocio que ofrezca un retorno a la inversión en desproporción con el nivel de riesgo. "Si tienes un proyecto con una rentabilidad excesiva,algún problema hay en el calulo o hay una omisión fundamental", dice.
* Verifique con quién hace negocios: Antes de realizar cualquier inversión investigue quién es la persona o empresa con la que está tratando, porque se puede caer en manos de estafadores. En los negocios inmobiliarios, por ejemplo, los fraudes pueden incluir la venta a más de un comprador o personas que venden sin ser propietarias.

Instrumentos de inversión disponibles
1 Certificados de depósito:
Para numerosos especialistas representa un negocio no lucrativo puesto que las tasas de interés que pagan los bancos comerciales (7% en promedio) son negativos, al ser inferiores a la tasa de inflación (8%).
2 Certificados del Banco Central:
Representan una inversión de bajo riesgo. Dependiendo de los plazos pagan entre 10% y 13%. La desventaja es que los fondos no pueden retirarse antes del plazo de vencimiento del instrumento.
3 Fondos de inversión asegurados:
Son fondos administrados por compañías que conocen del mercado de inversiones y permiten a pequeños inversionistas participar de inversiones millonarias de mayor eficiencia. Es necesario conseguir un corredor.
4 Capital de trabajo:
Otra opciónes invertir el dinero en un negocio y administrarlo, o participar en el negocio de otro. Esuna opción de alto riesgo en tanto no hay garantías en el éxito de la empresa, pero puede representar potencialmente un alto retorno.
5 Inmuebles:
Para algunos expertos es el sector que representa el mejor equilibrio entre riesgo y beneficio en el mercado local. Puede adquirir una propiedad para alquiler, con lo que mantendrá su capital y a la vez recibirá un beneficio mensual.

Fuente: Clave No. 105 del 13 de marzo 2008